今天小编给大家聊点非常实用的东西——交易评估指标体系，说到这个，做过交易的肯定不陌生，交易的目的是为了盈利，并且交易是一个持续性的过程，既然是一个过程，我们就可以不断完善它、改进它，在过程中找出缺点和不足，然后进行修正，更好地实现盈利。就如经营企业一样，企业的发展的过程中，总是经过不断的内省和变革来更好地适应市场，蜕变成长。

各位读者朋友们应该都知道“交易评估指标体系”的作用，顾名思义，它是一系列指标构成的一个有机统一体，它可以用来评估交易者过去的交易表现，帮助交易者更好地认知自己，认知自己的交易策略，从而进行优化。简单点说，它就是一个反馈系统。

做过外汇交易的读者们应该都知道如何查看自己的“账户结单”，就像下面这样：在MT4中点击账户历史，然后移动鼠标到上方的任意订单编号栏中，点击鼠标右键，就会出来一系列选项栏目，选中“保存为详细户口结单”，点击保存下来（建议保存在桌面上，方便查找）。MT4中翻译成了“户口结单”，是一样的，翻译有点差别而已，不要在这个问题上纠结。

你保存的“户口结单”可能是网页页面的形式：

在桌面上找到你保存的“户口结单”点击打开，下拉到页面下方，会出现下面的情形，这里面就包含了整个交易评估指标体系：

上图中的曲线反映的是账户余额变动情况。图中的每一个指标都代表着不同的含义。

指标介绍

下面就来说说每个指标的含义和应用。我们按指标的形成原理和过程，将指标分为两类：原始类指标和衍生类指标，原始类指标是通过对历史交易数据的统计可直接获得的第一手数据指标；衍生类指标是在原始类指标的基础上通过某种计算公式而得来的数据指标。

第一， 原始类指标，通过对历史交易数据的统计可直接获得的第一手数据指标。

Gross profit 累计利润     Gross loss累计亏损    Total net profit总净利润

累计利润是指账户至今为止的所有盈利订单累计的利润额度，累计亏损是指账户至今为止所有亏损订单累计的亏损额度。总净利润=累计利润-累计亏损。

总净利润是衡量交易策略盈利能力最直观的指标，这也是一个最基本的评估指标。

Total trades总交易量（总交易次数）  

Short positions（won%）空单量和空单胜率   

Long positions（won%）多单量和多单胜率

Profit trades（% of total）盈利单数量和胜率

Loss trades（% of total）亏损单数量和输率

总交易量是指总共交易的次数，每交易一次就会形成一个订单，因交易方向分为做空和做多，因而，交易的所有订单分为空单和多单，空单就是做空的订单，多单就是做多的订单。总交易量=空单量+多单量。

总交易量是一个比较重要的评估指标，可以反映一个交易者的交易频次，看出一个交易者是否过度交易。

空单中盈利单所占的比例是空单胜率，多单中盈利单所占的比例是多单胜率。

所有的订单按最终盈亏结果可分为两类：盈利单和亏损单。

胜率=盈利单数量/总交易量；输率=亏损单数量/总交易量；胜率+输率=1。

在评估指标中，交易的方向并不重要，即多单量和空单量并不重要，重要的是交易的胜率和输率，胜率是衡量盈利能力的重要指标，胜率越大当然越好。但有时也不一定，因为每位交易者的交易策略不同，有的交易者胜率很低，但是盈利单的平均盈利额度非常大，这样最终盈利表现也是相当不错的。

需提醒，这里的胜率和输率都是衍生类指标。之所以放在原始类指标中介绍是为了便于理解。

Largest profit trade最大盈利单额度   Largest loss trade最大亏损单额度

最大盈利单是指盈利额度最大的一次交易订单，最大亏损单是指亏损额度最大的一次交易订单。

Maximum consecutive wins（$） 最大连赢次数 （该情况下对应的盈利金额）

Maximum consecutive losses（$）最大连输次数（该情况下对应的亏损金额）

最大连赢次数是指账户开设至今，在过去所有订单中，连续盈利次数最多的情况下相对应的次数。

最大连输次数是指账户开设至今，在过去所有订单中，连续亏损次数最多的情况下相对应的次数。

Maximal  consecutive profit（count）最大连续盈利额度（该情况下对应的盈利单数量）

Maximal  consecutive loss（count）最大连续亏损额度（该情况下对应的亏损单数量）

最大连续盈利额度是指账户开设至今，在过去所有订单中，连续盈利额度最多的情况下相对应的额度。

最大连续亏损额度是指账户开设至今，在过去所有订单中，连续亏损额度最多的情况下相对应的额度。

Average consecutive wins 平均连赢次数  Average consecutive losses  平均连输次数

平均连赢次数是将连续盈利情况下的次数分别计数，然后将这些数值进行简单平均计算。

平均连输次数是将连续亏损情况下的次数分别计数，然后将这些数值进行简单平均计算。

Absolute Drawdown绝对回撤   Maximal Drawdown最大回撤  Relative Drawdown相对回撤

绝对回撤是指账户从开设至今，以初始存款资金（本金）为基础，账户余额跌至最低点时，和本金之间的差额。绝对回撤=本金-账户余额最低值。当账户余额一直维持在本金之上时，说明账户的本金至今未受到威胁和亏损。图中的绝对回撤是0，说明账户余额一直大于本金。

最大回撤，指账户余额从最高点开始下滑直到附近的极低点出现，最高点和该极低点之间的回落幅度就是最大回撤。

相对回撤是指账户中回撤中最大回撤百分比。

绝对回撤、最大回撤和相对回撤均是风险控制的重要指标，反映交易策略在风险控制上的问题。

第二，衍生类指标，是指原始指标通过某种公式计算而得来的指标。

Average profit trade平均盈利额度     Average loss trade平均亏损额度

平均盈利额度是盈利订单的平均每笔盈利额度，这是反映交易策略盈利能力的指标。平均盈利额度越大说明盈利能力越强。平均盈利额度=累计利润/盈利单数量。

平均亏损额度是亏损订单的平均每笔亏损额度，这是反映风险控制能力的指标。平均亏损额度越小说明风险控制做的越好。平均亏损额度=累计亏损/亏损单数量。

Profit factor 盈利系数（利润因子）     Expected payoff 期望回报（预期收益）

盈利系数=累计利润/累计亏损，反映的是每冒险一元钱可获得的利润，该指标一定要大于1，否则就意味着交易没有产生利润，是亏损的。

期望回报=平均盈利额度*胜率-平均亏损额度*输率，它表示的是交易者在未来每交易一次可能带来的盈利（亏损）。

盈利系数和期望回报都是非常重要的指标，是反映交易策略盈利能力和风控能力的综合性核心指标。

指标作用详解

在交易中，这些评估指标按照作用大致分为两类，一类是用来衡量交易者自身操作水平，另一类是用来交易策略（交易系统）的盈利能力和风控能力。

先谈衡量交易者自身操作水平。

衡量一个交易者的自身操作水平主要在于衡量该交易者是否计划交易，严格执行。交易者能否很好地控制情绪，避免情绪化交易，避免过度交易；同时交易者是否能果断斩仓防止亏损扩大。因而主要参考的指标包括：总交易量，最大亏损额度，最大回撤，相对回撤。

总交易量需要和交易者的开户至今的时间周期结合起来看，因为总交易量肯定会随着时间的推进而增加，这里需要关注的并不是总交易量指标，而是日均交易量（只算交易日：周一至周五），日均交易量反映的是交易者的交易频次，它是衡量交易者是否过度交易的主要参考指标。

当然，根据交易风格的不同，交易频次的参考也存在差异。比如有的人倾向超短线交易，剥头皮交易，那么交易的频次肯定很高，一天做十几次交易都很正常；再如，有的人倾向做趋势交易，交易频次就会很低，可能日均交易次数还不足1次。

因而，在评估一个交易者是否过度交易时，不能只看绝对的交易频次，还要结合其交易风格来看。一个超短线交易者的交易频次肯定比趋势交易者频次高，但这并不能说明超短线交易者就是过度交易。

那么到底如何评估过度交易呢？首先当然是交易频次，需结合交易风格；其次，就是交易的详细记录，观察自己的交易历史记录，回想自己曾经交易的经历，想想自己是否在交易时失去理性，被情绪控制，往往在被情绪控制下所做的交易都想不起当时下单的原因，也就是不知道自己为什么下单，因为都是匆忙之下下的单，没有经过认真的分析研究，印象自然不深刻。

大家在平时的交易过程中，也应该有过过度交易的经历，往往事后就悔不当初，然后过一段时间就会“好了伤疤忘了疼”，又犯过度交易的老错误。大家其实把这种过度交易情况的写进自己的交易日志里面，这样当你再翻开交易日记时，那些曾经因犯下过度交易而造成的惨痛损失就会历历在目，强化你对教训的反思，这对你改掉过度交易坏习惯很有帮助。

再说说最大亏损额度、最大回撤和相对回撤，这三个指标均是一定程度上反映了交易者在交易过程中当出现亏损时，是否果断平仓出场，以防止亏损进一步扩大。在交易的过程中，交易者如严格按照计划进行交易，严格执行，那么回撤幅度是会控制在一定范围之内的，但是如果亏损时没有严格止损，放任亏损扩大，那就会造成回撤幅度超出控制范围的情况，这是非常危险的。

再谈衡量衡量交易策略（交易系统）的盈利能力和风控能力。

交易评估指标体系主要的作用就在于衡量交易策略（交易系统）的盈利能力和风控能力。虽然交易策略是由交易者创造的，但是我们这里依然将交易策略和交易者本身区分开来分析，便于更有针对性地找出问题，然后改进。

衡量交易策略（交易系统）的盈利能力和风控能力的主要指标包括：总净利润，胜率，盈利系数，期望回报，最大盈利单额度，最大亏损单额度，绝对回撤，最大回撤，相对回撤，平均盈利额度，平均亏损额度。

总净利润是衡量盈利能力最直观的指标，盈利多少或亏损多少，一目了然。

胜率、最大盈利单额度、最大亏损单额度、平均盈利额度、平均亏损额度都是衡量盈利能力的指标，这些指标需要放在一起综合考虑，其中胜率、平均盈利额度、平均亏损额度更为重要，代表的是整体盈利能力，胜率和平均盈利额度当然都越高越好，但是二者往往会存在“冲突”，一个高另一个就会低；平均亏损额度当然越低越好，盈利减去亏损才是净利润，亏损是影响净利润的因素之一。最大盈利单额度、最大亏损单额度均是反映极少数情况下的盈利和亏损，不具有整体代表性，因而重要性不高。

绝对回撤、最大回撤、相对回撤都是衡量风险控制的指标，这些指标也需综合考虑，其中，最大回撤、相对回撤衡量的是风险控制极限承受情况，若能将其控制在一定范围，则说明风控做的较好，当然这个范围的设定也需视交易策略的不同而定。

在此特别强调盈利系数和期望回报这两个指标，这两个指标是综合衡量交易策略（交易系统）盈利性和风控性的核心指标。

盈利系数和期望回报均有一定的预期作用，意即能预示未来的交易表现。盈利系统代表的是每冒险一元钱可获得的利润，期望回报表示的是交易者在未来每交易一次可能带来的盈利（亏损）。盈利系数和期望回报均是越高越好，盈利系数至少要大于1，才表示未来可能盈利，期望回报值至少为正值才能保证未来可能盈利，如果盈利系数小于1，或者期望回报是负值，那说明交易策略（交易系统）一定有问题，需要调整。

除了以上的指标外，还有一点不容忽视，就是账户余额的曲线图，余额曲线图不仅能综合反映交易策略的盈利性和风控能力，而且观察起来直观方便，便于理解。一般而言，平滑向右上角延伸的曲线图是最佳的状态，意味着该交易策略盈利性和风控性兼容得当，可实现稳定盈利。

一般情况下，账户余额曲线越平滑，则说明风险控制做的越好，风控能力越强，若曲线波动较大，则说明交易策略不稳定，曲线向下跌落幅度过大，说明风控很差，需要调整策略。另外，余额曲线向右上延伸时越陡峭，说明盈利能力越强。

当然，曲线跨越的周期也需考虑，若曲线一直能保持平滑向右上角延伸，跨越的周期越长，则说明这个该交易策略的有效性越高，越经得起时间的检验。外汇EA资管服务