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在线客服“债王”格罗斯今年时运不佳,2月5日美股“黑色星期一”中,他管理的基金创一年来最大跌幅;5月被前妻偷走了3500万美元毕加索名画。本周更糟,旗下基金创了史上最大单日亏损。
受意大利政治危机的影响,本周的金融市场可谓是跌宕起伏。在这场政治风波导致的市场动荡中,有些投资者赚得盆满钵满,但是对于华尔街“老债王”比尔·格罗斯(Bill Gross)来说,本周二恐怕是噩梦般的一天。
格罗斯管理的拥有着21亿美元资产规模的Janus Henderson Global无约束债券基金在周二大跌3.04%,创2014年5月设立以来最大单日亏损幅度,这对债券基金来说是一个惊人的跌幅。《华尔街日报》援引机构CFRA的ETF和共同基金研究主管托德罗·森布鲁思(Todd Rosenbluth)称,即使是无约束债券基金,也很少出现如此大幅下滑的情况,一天内净值深跌3%,对一个投资企业债券和其他固收证券的共同基金来说是很不寻常的。
英国《金融时报》指出,格罗斯今年的失利部分“归咎”于看衰美国债市,他认为美联储逐步收紧货币政策与美国政府扩大美债拍卖规模,将继续使美债价格承压。但本周二意大利引发的市场恐慌,导致10年期美债收益率大跌15个基点,跌破2.80%关口,创2016年6月英国脱欧公投次日以来最大单日跌幅。
格罗斯也一直看空德国国债,还曾在3月致投资者的信中建议做空德国国债。他认为,欧洲央行3月议息声明为更高的利率铺路,10年期基准德债收益率不会一直保持在0.5%的低位,六年内到期的德债收益率也不会是负值。因为德国经济在改善,2月欧洲投资者涌入德债避险的情绪也在消退,收益率可能将重新回涨。然而,本周二意大利政局恐慌促使投资者大量涌入德债市场,德国10年期国债收益率跌至0.21%,创2017年4月以来最低水平。
格罗斯今年还重点押注意大利与德国国债息差将会收窄,但没想到方向完全反了。本周二,意大利和德国10年期国债收益率差一度扩大至逾300个基点。
由此可见,格罗斯的失败在于他的判断错误。虽然上述格罗斯旗舰基金的前20大持仓中没有意大利风险敞口,但他确实在这场意大利组阁风暴中摔了一跤。据晨星公司(Morningstar)统计,格罗斯旗下的Janus Henderson Global无约束债券基金今年迄今累计净值亏损5.94%,而同期其他同类基金平均跌0.22%。路透社称,今年以来格罗斯的债券基金表现落后于96%的同类基金。
来源:金十数据