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如何在金融市场中立足于不败之地?彼得·林奇的赚钱密码或能助你成功“通关”

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2018-4-4
期货市场风云变幻,无论是初入市场的新手,还是已在这个市场摸爬滚打多年的经验老手,都很可能随时会遭受市场的洗劫。如何才能在这个市场待得更久一点,走向交易成功呢?


期货市场风云变幻,无论是初入市场的新手,还是已在这个市场摸爬滚打多年的经验老手,都很可能随时会遭受市场的洗劫。为了在这个市场待得更久一点,为了走向交易成功,我们除了需要时间的历练和市场的洗礼,也需要去汲取那些投资前辈的经验。

彼得·林奇出生于1944年1月19日,是一位卓越的股票投资家和证券投资基金经理。他曾是富达公司的副主席,富达基金托管人董事会成员之一,现已退休从事慈善事业。他对共同基金的贡献,就像是乔丹之于篮球,邓肯之于现代舞蹈。本文将分享他关于股票投资的四大规则。

规则1:了解你所持有的股票

必须了解你持有的股票,这听起来很简单,但能做到这一点的人少之又少。你应该能够在两分钟或者更短的时间之内向一个12岁的孩子解释你购买一只股票的原因。如果你无法做到这一点,如果你购买这只股票的唯一原因是因为你觉得它的价格将上涨,那么你不应该买入。

有一类常见的股票类型大多数人都会购买。它是一家相对平凡的公司,生产的产品也很简单。该产品具有1M内存的CMOS、双极 RSC浮动点数I/O接口的处理器、16位双通道内存、Unix操作系统、Whetstone每秒百万浮点运算的有机硅放射器、高带宽以及15微秒的运算能力等。

如果你持有这种垃圾股票,你永远都不可能赚钱。了解你持有的股票是非常重要的。你投资的企业应该很简单。给我带来优良回报的是我能理解的简单公司,比如唐恩甜甜圈(Dunkin‘ Donuts)、Laquinta汽车旅馆等。能够带来不错回报的就是这些公司。

规则2:作经济预测徒劳无益

预测经济完全是徒劳无益的,不要试图预测利率。格林斯潘是美联储的头儿,但他也无法预测利率。他可以加息或降息,但是他无法告诉你12个月或者两年后利率将是多少。你无法预测股市。

1980年至1982年的衰退,是大萧条之后最严重的衰退。当时失业率达到了15%、通货膨胀达到14%、基础利率高达20%。你们有谁接到告诉你们会发生衰退的电话了吗?你是否记得在你经常阅读的那些杂志上有哪一本杂志曾经成功地预见到了那种情况?没有人告诉我将出现那么悲惨的局面。

你可能不相信人们在预测一年之后将发生的事情上面浪费了多少时间。能提前知道一年后的事情当然很棒。但是你永远无法知道。因此不要白费心机了。这没有任何好处。

规则3:不要担心指数

你必须寻找麦当劳和沃尔玛这种类型的公司。看看雅芳。在过去15年里,雅芳的股票从160美元跌到35美元。15年前它是一家伟大的公司。但是现在,所有的雅芳销售全都不得其所。她们销售的东西都可以在超市或者药店买到,上门销售不再奏效。雅芳的盈利基础土崩瓦解。这家公司只伟大了大约20年。

今天股市的收盘价是2700点。就算今天的收盘价是9700点,雅芳仍然是一家悲惨的公司。股价从160美元跌倒35美元。因此在过去15年里不管股市表现怎么样,你在雅芳公司上的投资都很惨淡。

同样是在这一时期,麦当劳的表现非常好。它们进入了海外市场,它们推出了早餐和外带,它们做得很好。在这一时期,它们的绩效经历了魔幻般的上升,盈利增长至原来的12倍,股价上涨到原来的12倍。如果道琼斯今天的收盘价是700点而不是2700点,你在麦当劳上面的投资仍然能取得良好的回报。它的股价可能是20美元,而不是30美元,但是你仍然能获得8或9倍的盈利。

规则4:不要急躁,你有充足的时间

不要一想到某个概念就必须马上把它付诸实施。其实你有足够多的时间让你对公司进行充分的研究。给我带来丰厚回报的股票都是我在关注它们第二年、第三年或者第四、第五年后才买入。在股市赔钱会赔得很快、但是赚钱却赚得很慢。赚钱和赔钱之间应该存在某种平衡,但是实际上没有。

沃尔玛于1970年上市。当时它们有38家店,一个漂亮的历史经营记录和一个坚实的资产负债表。在经过分拆调整后,它的售价是8美分/股。你可能会告诉自己,如果我不在下个月买进沃尔玛的股票的话,我将错过一生中最好的投资机会。

5年后,沃尔玛有125家店,利润增长至5年前的7倍。你猜怎样?股价上涨至5年前的5倍,达到41美分/股。

截至1980年12月,沃尔玛有275家店,利润再次上升至5年前的5倍。你猜怎样?股价上涨至5年前的5倍,现在是1.89美元/股。

1985年12月,它有859家店,这并没有把山姆会员店计算在内。在这个5年期间内,利润上涨至原来的6倍,股价现在是15.94美元/股。

因此你可以告诉你自己,天啊,这只股票从80美分上涨到15.94美元。我买入得太迟了。太疯狂了。我不应该再买入这些笨重的巨型公司。不,你此时买入还不晚,一点不晚。因为今天沃尔玛的收盘价是50美元。你有充足的时间买入。

林奇认为,股票投资成功所必需的个人素质应该包括:耐心、自立、常识、对于痛苦的忍耐力、心胸开阔、超然、坚持不懈、谦虚、灵活、愿意独立研究、能够主动承认错误以及能够在市场普遍性恐慌之中不受影响保持冷静的能力。

要想取得股票投资的成功,一个非常重要的个人素质是要有能力在得到的信息不完全,不充分以及得到的信息不完全准确的情况下做出投资决策。

本文摘自交易员联盟(微信公众号ID:traderss),金十数据略有删改,转载请标明来源。

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