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在线客服土耳其里拉周一结束连续五天的上涨行情,虽然土耳其政府在一周前出台旨在遏制里拉下跌的措施,并信誓旦旦说里拉走势坚挺,但投资者似乎并不买账。
周一里拉兑美元盘中下跌7.2%至1美元兑11.4665里拉,稍早一度跌至11.5831里拉。今年以来,里拉贬值幅度超过35%,是2021年跌幅最大的新兴市场货币。
上周五,土耳其总统埃尔多安表示,将采取多项措施支持里拉,其中包括了一项新的存款工具,保护储户免受货币贬值的影响,里拉币值将“逐步”稳定。央行的数据也表明,当局一直在干预外汇市场,里拉上周上涨54%,扭转了前周下跌15%的势头。
汇丰控股驻伊斯坦布尔首席经济学家Ibrahim Aksoy在给投资者的报告中称:
“如果央行对外币可能的抛盘减少,美元兑里拉汇率可能会再次上行。“
Aksoy称,埃尔多安的言论表明政府正在寻求将里拉汇率引导至1美元兑9里拉以下。他说,尽管有官方保证,但土耳其人仍在继续购买外汇。
道明证券也指出,目前仍然缺乏证据表明投资者(尤其是本土投资者)已经集体将硬通货兑换成里拉。在过去的一个月里,土耳其央行的总储备是自2020年3月以来下降最多的。尽管所有人都能立即看到这一点,但央行的互换计划规模大幅增加至创纪录高点,其影响却并不明显。土耳其的宏观金融稳定状况看起来是不可持续的。美元兑土耳其里拉可能很快将再次陡峭攀升。
前土耳其央行行长等多人遭刑事诉讼
就在周一,土耳其还出了一件大事。土耳其银行业监管机构就许多人对里拉的评论提起刑事诉讼,其中包括两名前央行行长Durmus Yilmaz和Rusdu Saracoglu、经济学家Guldem Atabay、反对派议员Burhanettin Bulut以及媒体评论员Emin Capa、Selcuk Gecer和Seref Oguz,共计23个推特账户和3名个人。
土耳其银行业监管机构称,“由于通过媒体发布操纵货币相关的内容,本机构已根据‘银行法’第74条对以下推特账号和个人提起刑事诉讼。”
目前尚不清楚上述人士的哪些具体言论引发了这些指控。不过,12月20日,土耳其反对派议员、名前央行行长Durmus Yilmaz在接受采访时表示,土耳其里拉的走强为投资者提供了一个“买入机会”。
土耳其总统埃尔多安抨击Yilmaz的发言犯下了“操纵金融市场”的罪名,并发出警告,操纵者将为此付出代价,银监会将采取必要的措施。
经济学家Atabay则在本周一电话评论中否认了这些指控,她说:
“我认为我没有越界,我将进行法律斗争,同时继续做好我的工作。”
里拉危机的下一聚焦点:该国银行体系撑不撑得住
不少业内人士指出,眼下里拉危机的下一聚焦点很可能将取决于该国的银行体系撑不撑得住。
此前,尽管里拉一再贬值,土耳其央行行长被撤职,土耳其国内通胀率飙升,但这一系列事件都并未动摇当地人对土耳其银行系统的信心。在土耳其政府上周出台的里拉救助计划中,银行更是成为了重中之重——这项计划试图通过补偿的方式鼓励土耳其人保留里拉存款,无论汇率市场发生什么都不要把钱从土耳其银行系统中撤走。
土耳其人之所以信任银行,一个原因在于银行不仅让他们存储里拉,也让他们存储数额更大的美元和欧元——土耳其银行系统近三分之二的存款是以外币计价的。除了存款,土耳其银行系统还能够从国外借入大量美元。尽管里拉大幅震荡,土耳其银行从国际美元市场借债的渠道却并未中断。土耳其当地银行Yapi Kredi银行上周就获得了约5.6亿美元的长期美元和欧元融资。
然而,眼下土耳其的银行体系已经有了不少令人担忧的迹象。
土耳其银行系统即将到期的美元债务的置换比率已跌破100%,意味着借来的新债少于现有的欠债。
另一个风险源头在于土耳其银行持有的大量美元已借给了政府,一些银行大量购买了以美元发行的土耳其政府债券。土耳其银行还通过600多亿美元的外汇掉期将美元借给央行,银行的一大部分美元还被央行作为准备金持有。而眼下,土耳其央行正利用在外汇掉期中借来的美元干预外汇市场,支撑里拉汇率,这已使得央行的外汇储备出现了净负值。
不少经济学家指出,如果土耳其储户把美元从银行系统中撤走,那将是末日一般的景象。银行会向央行要回他们的美元准备金,并可能试图解除外汇掉期。如果央行不守承诺,银行就无法向储户支付美元。这将与2020年黎巴嫩金融危机时的情况类似。
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