本文转自交易门（微信ID:Tradingmen），作者马赛客。交易门聚焦中国金融交易生态圈，专注报道业界个体的职业生涯和人生故事。

韦哥是一位没有任何金融背景的股票投资者，也就是通常所说的散户。但在这个小圈子，韦哥有点带头大哥的意思，他的投资理念是：你得先保住你的本金，才能去想挣钱（的事）。2015年股市惊心动魄，大盘指数6月中旬从5178的高点一路摔下来，摔得整个市场哀鸿遍野。在这轮下跌中韦哥是不是也被反复“收割”？

其实他的答案并没有那么强的戏剧性。2015年6月中旬下跌模式开启后，他在大盘4800点左右清仓逃离。大部分散户继续在下跌——反弹——下跌中摇摆不定时，韦哥在做分级基金。上证的证券A和军工A在7月份到9月份都有一波很好的行情（证券A从7月下旬开始）。韦哥毫不隐晦地说出自己对股市的基本判断：

“虽然我抓住了这波行情，但股市就是个赌场，充满了局。我们这样的散户，在股市只是一个弱小的存在，只能跟随。”

股市初体验，来了一顿“杀威棒”

韦哥的股市初体验在2008年。同学撺掇他说，股市那么火，可以进去“耍一下”（四川方言，玩一下），这是韦哥生活中非常动人的劝诱。朋友告诉韦哥，有一只股票叫绵世股份（000609），好得很，当时70多，马上要涨到100多。韦哥没多想，买了近千股。

结果这只股票到韦哥手上几乎就没涨过，股价不断往下掉。韦哥不明所以，感觉不妙，又无能为力。他手里攥着股票，就像攥着一把细沙，窸窸窣窣不住地往下漏。韦哥慌了神，匆匆抛掉手里所有股票。一周多时间，每股亏损6元左右。

绵世股份2007年4月初还在11元左右徘徊，12月初到2008年1月初从40元左右涨到75元左右。1月底，这只票已经跌到了51.80元。下图是绵世股份同期日线图。扫一眼这张图就知道，那堪称胜利大逃亡。后来韦哥得知，朋友也只是道听途说——这让韦哥至今不敢听内幕消息。那之后，韦哥近一年时间没有碰过股票，而今想起来都觉得后背发凉。

韦哥45岁拐进股市，韦哥遭遇了一个完全陌生的世界。不熟悉规则，没有任何风险控制、资金管理的概念，见面礼就是一顿“杀威棒”，这就是变相的赌博。比较幸运的是，韦哥当时投进股市的，只是“拿来耍的钱，亏完了也不会伤筋动骨”。而这暗合很多投资大佬对于新手的建议：仓位一定要轻。

炒股如赌博，散户总是被蒙在鼓里的

股市的基本面、技术面可以看不懂，但是说到赌博，韦哥是熟悉的。韦哥观察到一个有趣的现象。赌球的人，赢了往往会收缩下注。比如这一轮赢了10万，下一轮他不会把10万盈利和之前的本金都拿来下注，他会减少下注，比如五万。

如果输了局面就不一样了。这一轮输10万，下一轮就要加注到20万——加注赢了可以倒赚。下一轮再输，再翻倍加注。就是说，赢了可能收手，输了绝不罢休。这听起来有点像投资心理分析所提到的，人们总是卖掉盈利的股票，持有亏损的股票。

麻烦在于，庄家总是在规则和信息透明度上占优，比如修改让球数和赔率——现在的信息传播速度，这件事情已经很难操作，说到底庄家赢面总是更大。这跟韦哥理解的股市很相似——散户被蒙在鼓里。

韦哥提到一家上市公司，管理着几百公里高速公路，有自己的金融平台，有自己的环保子公司，从概念、布局、现金流的角度，都是很好的投资对象，公司财报也很好看。但是这家公司的股票表现平平，市值很低。

类似的案例韦哥关注到的至少有两个，包括一家贵金属上市公司。很多股票涨起来超乎想象，跌起来同样超乎想象。个中原因，韦哥不得而知，只有听起来言之凿凿的猜测。对韦哥来说，只有一件事情可以肯定，就是股市很多现象，他还看不懂。

刻苦钻研，“满仓狂徒”初始成

根据观察，身边炒股挣钱的朋友主要分为两类，一类是低位进场，然后“死捏着”。他们只选三两块钱一股的股票，一直捏在手里。还有一种就是挣了钱，但不知道怎么就挣了钱。当然，更多的是亏钱。

韦哥想，要在这个市场长期玩下去，不能老是掷骰子一样碰运气，需要花点功夫琢磨一下。他可不希望自己做庄家喜欢那种散户——输钱不断加注（加仓）。他反复翻看电视节目，在网络上查阅资料，从最基础的技术分析开始，研究大盘和个股的分时线、日线、周线、月线，分析K线形态和走势，并不断用小资金实盘试验。

韦哥自认为对数字比较敏感，但前期操作“都不对，成功率很低”。实盘操作中，韦哥一直不忘赌球经历带给自己的启示。股市既然也是赌博——这是韦哥的理解，必然有输赢。他说：

“输了就认，不要一根筋。赌场专治各种不服气的人。如果行情证明他的买入决定是错的，出现利好时，他想的不是翻本，而是终于有个好的机会逃跑了。”

2012左右，韦哥开始盈利，但不敢下重手。2014-2015年，乘着大牛市的东风，韦哥有近六倍的收益。这一轮5178点下跌，一直用技术分析支撑自己交易选择的韦哥，在4800点左右清掉自己的仓位。几年下来，韦哥逐渐形成自己的交易纪律。他要求自己不听消息，不加杠杆，不猜顶，不猜底，尊重技术指标给出的交易信号。不过他坦言“交易有瘾”，自己有时候管不住手，一天不交易两笔，好像有事情没做。

韦哥没有价值投资的概念。在看到大趋势之前，他都是“打伏击”，有时候三两天就换一次手。他从来不同时持有两只以上的股票，更多的时候都只持有一只股票。因为他是“土办法”，短线忙不过来。如果看准一只股票，韦哥“满仓杀进去”。

炒股以来最惨烈的一次亏损

开始研究股票后，韦哥每天看行情，优化参数做技术分析。有交易时，他每次交易都会复盘，做接下来的交易计划，把极端的事情想清楚。

眼前的韦哥，更倾向于把交易当做自己生活的一部分。2014年交易做得很好时，韦哥曾经有过野心，是不是自己也可以发只私募产品。但他随后打消了这个念头。韦哥深知，像他这样“弱小的存在”，要在股市稳健地生存下去是很有挑战的事情。他说：

“在这个市场里，没有自己的东西，会被玩儿残废。就像做生意，你要有自己的盈利模式，花时间进行模拟，要不然就是被屠宰的命。”

2016年以来，韦哥在三笔交易中，两笔都出现亏损。这迫使他不得不重新评估自己的交易选择。其中莱宝高科（002106）是他2015年11月份满仓持有的，买入均价14.60元左右。这只股票去年11月到年底一直“横盘”，韦哥也心存侥幸，期待最初买入时判断的每股1—2元的利润。

2016年1月4日，证监会首推熔断机制，大盘当日跌幅到达5%会触发熔断，暂停交易15分钟，如果达到7%，将触发第二次熔断，当天停止交易。结果当天A股就触发熔断，莱宝高科跌9.97%，收于12.01元，股价跌破了韦哥“土办法”划出的底线，12.80元。“量背离，指标背离。”

如果遵循自己的交易纪律，韦哥会在第二个交易日开盘后市价卖出股票清掉仓位。但是他没有，当时多了一份贪念，认为日内会有反弹。1月6日收盘，韦哥依然捏着手上的莱宝高科。1月7日，A股再触熔断，这一天熔断来得更快，开盘只交易了13分钟，莱宝高科跌9.96%。当天晚间，证监会宣布暂停熔断机制。1月8日，他手起刀落，终于在10.40元砍掉了所有仓位，亏损近30%。G跑得稍快一点，在10.50元跑掉了。因为没有管住手，这是他炒股以来最惨烈的一次亏损。

目前，韦哥对持有的湖南黄金（002155）判断不错，黄金会是2016年可以长期跟踪的品种，而他现在的态度是，宁愿去吃喝，钱花了划得来，跑到市场不明不白地输了。如果第三笔交易（当时浮亏）再被套旧会坚决斩仓，把钱转出来。实在忍不住，就留10%的资金在里面，随便耍。

回头看2014—2015两年近六倍的收益，如果你问韦哥觉得自己靠能力多一些还是靠运气多一些，他说，“五五开吧。”外汇智能交易系统