摘要：都是美联储的错？“僵尸”企业越来越多，世界或陷入债务危机？

华尔街金融专家：美联储等央行们的货币政策制造了资产泡沫！

【一牛财经】讯：资深华尔街银行家、高盛（Goldman Sachs）前经理Nomi Prins、财经专栏作家普林斯（Nomi Prins）日前撰文称，针对2008年的金融危机，世界主要央行也做出来相应的应对措施，即：通过创纪录的低利率、“零利率”或负利率来降低货币价值。

时至今日，这一货币政策已经过去了十年。

对此，普林斯表示，这实际上就是主要央行给了自己一张空头支票，用以重振有问题的银行，以便购买政府债券、抵押贷款和公司债券，而在某些情况下-比如在日本和瑞士-也购买股票。

“他们没有必要向公众解释这些资金的去向或原因。相反，他们的政策在帮助实体经济的幌子下，纵容私人银行和企业的同时，也加剧了资产泡沫，”普林斯警告称。

当然，包括：美国、欧洲和日本央行们普遍实行的“零利率”和购买债券的央行货币政策，是一项世界各大央行协调一致的一部分，而这一努力也已经掩盖了最大的一些国家和私人银行潜在的金融不稳定。

反过来，它制造了资产泡沫，而下一次，很可能因此而爆发更大的危机。

普林斯说：“因此，今天我们站在一个危险的金融悬崖的边缘，虽然我们还不知道它离我们有多近。最大的金融机构带来的风险仍然存在，甚至它们比2007-20008年的风险还要大，并且在一个债务更多的舞台上运行。”

央行的央行：警惕“僵尸”企业的过快增长

实际上，现在国际清算银行(BIS)，也就是“央行的央行”(Central Bank of Central Bank)，对这一政策敲响了新的警钟。

BIS在最近的季度报告中警告说，“低利率”政策促使“僵尸”公司数量增加。而现在，这类公司的数量已经上升到历史最高水平。

一牛财经注解：所谓的“僵尸”公司是指至少有10年历史，但却无法从利润中支付偿债成本的公司。

此外，这些公司未来增长的前景也不那么火爆。

BIS警告称，这些“僵尸”企业仍在累积债务，并从实体经济中吸取资金。自2000年后，这些公司就承担了更多的债务，并减少了资产的处置，而目前，这种行为在金融危机后由于低利率而加速。

问题是，一旦一家公司变成了“僵尸”企业，而且这种现象只会越来越严重。BIS透露：“20世纪80年代末，‘僵尸’公司有60%的机会在次年保持这种状况，而到了2016年，这一概率达到了85%。”

债务危机或将卷土重来？

实际上，从央行资金流入中产生的“僵尸”企业并不是好的长期投资。对于一家公司来说，承担债务以求增长是一回事，而仅仅为了偿还其他债务，承担债务又是另一回事。

普林斯警告称，当“债务炸 弹”最终引爆时，我们其他人将遭受痛苦。由于世界主要央行之间的联系一直在继续，而这个问题现在是一个国际性的问题。

那么问题来了：投资者应该怎么办？

对此，普林斯表示：“作为投资者，你应该避免最糟糕的后果，远离这样的公司，相反，投资那些债务和偿债能力更健康的公司。”

文章来源 : 一牛财经