在大量资金流入科技股一周后，美银美林最新公布的一周资金流向报告显示，今年以来流入科技股的资金规模超过了350亿美元，是去年的两倍多，前年还是净流出。

知名金融博客Zerohedge评论称，这无疑是让一整代交易商都觉得匪夷所思的景象，因为上一次他们看到这样一致涌入科技板块的恐慌性场面还是在本世纪初金融科技泡沫破裂以前。只是这次情况更糟，因为在量化紧缩政策下，科技板块涌入的资金已经达到前所未有的规模。

大量资金涌入科技股显然是不正常的，哈特尼特指出，这种情况将越来越容易受到投资者去杠杆的打击。而在资金大举注入科技板块的同时，几乎其他所有板块都受到了暴击。美银美林将其定义为“避险流动”。数据显示，有129亿美元从股市中撤离，而从债券和黄金市场撤离的资金分别为59亿美元和8亿美元。

在“科技恐慌”的背景下，交易员认为市场出现了两极分化的现象，美国市场正加速与世界其他国家市场脱节。数据显示，美股一周流入51亿美元，抵消了从世界其他地区撤离的资金数额，与此同时，新兴市场股市遭遇赎回51亿美元，为2016年11月以来最大流出规模。

过去一周，欧洲股市流出27亿美元，而过去15周合计流出386亿美元；而日本股市则流出资金19亿美元。

正如美银美林首席投资策略师哈特尼特（Michael Hartnett）所称，量化紧缩还冲击到金融股，金融股一周流出14亿美元，为2016年9月以来最大规模。而且这种情况还蔓延到其他资产类别，投资级债券市场一周流出约26亿美元，也是2016年9月以来最大规模流出。

美银美林认为，资产价格已经大致达到预期的最高点，量化紧缩政策是市场资金流动的幕后推手，而非减税政策或贸易战。因此，新兴市场债券、高收益债券和投资级债券等量化宽松政策的赢家已经失去最好的时机；而像波动率、现金、大宗商品和美元等量化宽松的输家将会有更好的表现。

来源：金十数据