交易员们在读新闻的时候，是怎样一个思路？市场行情瞬息万变，新闻是市场非常重要的组成部分，交易员平时需要紧密关注市场动态，阅读许多新闻，因此，交易新闻也成了交易员不得不掌握的一门必修课。

什么新闻值得交易？

本文主要聚焦于外汇市场的新闻交易。尽管外汇市场对不同国家公布的绝大多数经济新闻会做出反应，但是，对市场造成最大影响，且关注度最高的新闻还是来自美国。美国是全球最大的经济体，美元是全球储备货币，这意味着，在全球外汇交易中，90%涉及到美元交易，因而来自美国的数据和新闻颇为值得关注。

近期美元指数最戏剧性的走势出现在上周美国5月CPI月率、零售销售月率和美联储利率决议的“重磅之夜”。5月季调后CPI月率和零售销售月率数据远不及预期，美指在半个小时时间里跳水近50点；但由于随后美联储如期加息并公布了缩表细节，美元震荡上升，近一个小时便收复此前失地。由此可见，美国数据和新闻对市场威力之大。

金十统计了今年以来非农就业人数和贸易帐、CPI和零售销售月率、美联储利率决议公布时美元指数在5分钟、30分钟、1小时和24小时波动的点数，仅供交易者参考。从图中可以看到，在非农数据公布当日，美元指数波动可达60逾点，美联储利率决议时波动更接近100点。

而除此之外，交易者对地缘政治方面的新闻也应该保持高度警惕，例如战争、自然灾害、政治动荡以及大选等。尽管这些新闻有的可能不会像数据新闻那样引起市场巨大的波动，但是像英国脱欧、美国大选等飞出“黑天鹅”的新闻事件，仍然需要引起交易者的重视。

新闻交易的方法

可以看到，新闻可以大概分为突发新闻和数据新闻两类，针对不同类型的新闻，交易者也应采取不同的交易方法。一般而言，对新闻的交易有两种方法——方向性交易和非方向性交易。

方向性交易意味着，一旦新闻报告公布，市场会沿着某一特定方向波动。当交易者在寻找某一方向的交易机会时，知道是新闻报告的什么因素造成了市场的波动很重要。

在一份新闻或数据公布前的数天甚至数周，分析师们会对其进行预测，虽然不同分析师的预测数字并不会完全相同，但总有一个数字是绝大多数分析都普遍认同的，这一数字即为财经日历上所看到的“预期值”；当某一新闻公布时，最终公布的数据则称为“实际值”。

“买预期，卖事实”是市场上流传最广的一句话，因在通常情况下，当某一新闻公布时，市场的走势和交易者相信的报告将导致的走势方向并不匹配。而对数据的预期值和实际值的分析，能够帮助交易者更好地衡量新闻实际上会导致的市场波动，以及市场所选择的方向。

例如今年3月美联储的那次加息就是“买预期，卖事实”行情的真是写照。一般而言，美联储加息会使美元升值，但3月时美联储如期将联邦基金利率上调25个基点，并且没有发表令市场意外的言论，美元指数在5分钟内跳水60点。

而更为普遍的交易策略是非方向性交易。这一方法忽视市场的方向性波动，只是基于这一事实，即重要的新闻报告公布一刻，往往能吸引市场交易人士或算法的关注与跟进，从而更容易触发较大波动；而至于市场会朝着哪一方向波动，其实并不重要。也就是说，一旦市场朝着任一方向波动，交易者都有入场交易的应对计划，不需要有任何看多或看空的倾向，故称为非方向性交易。

对于非方向性交易，交易者需要做的是，在实际新闻公布的至少20分钟之前观察汇价的交易区间。这一区间的高点很可能就是汇价的上行突破点，而区间的低点则可能就是下行突破点。值得注意的是，汇价波动的区间越窄，新闻公布后所引发的波动可能越大。

突破点将是入场点位，该水平是设置订单的价格水平，而止损位应该设在大约高于或低于突破点20点的水平，而且，初始获利目标应该和突破点所形成的区间幅度相同。这即是常说的跨期交易——无论价格朝哪一方向波动都有机会进行交易。

有鉴于交易者已经做好了在任一方向入场的准备，此时所需要做的只是等待新闻的公布。有些时候，汇价最初可能朝着某一方向波动，随后却被打止损出局，因为汇价随后快速朝着相反的方向波动。但此时之前所设的另一入场订单可能触发，而且，在这张单子的交易中获胜应该能够弥补初始损失，而且最终会获得少量获利。

最好的情况是，汇价只触发设定的一张订单，而且价格持续沿着有利的方向波动，在这一情况下，交易者不会出现任何损失。不管汇价朝着哪一方向波动，如果操作得当都有可能实现获利。

交易新闻的危险性

交易者交易新闻，是为了获得更大的收益，但和任何交易策略一样，新闻交易也存在相当的风险性。由于市场在关键新闻事件发生的时候会呈现出巨大的波动，一些经纪商会在这些时候扩大外汇交易的点差，这增加了交易的成本，也有可能对交易者的账户造成损害。

而由新闻所引发的市场波动通常并不会导致市场呈现出单边走势。在很多时候，市场最初朝着某一方向波动，但没过多久，又开始朝着另一方向波动。而找到正确的波动方向有些时候对交易者来说是一个头疼的问题。

总而言之，进行新闻交易不简单，交易者需要制定完备的交易计划，在实战中不断总结经验，才可能在瞬息万变的市场披荆斩棘。外汇EA交易系统