美国当地时间1月26日盘后，知名对冲基金经理、潘兴广场资本创始人比尔·阿克曼发表致投资者的公开信，表示公司在最近一轮美股调整中建仓流媒体赛道股奈飞，并一举成为后者前20大股东。

（来源：潘兴广场资本）

根据阿克曼所述，他在上周奈飞发布财报后开始建仓，一口气买了310万股，价值超10亿美元。

虽然该流媒体巨头的当期财报达到市场预期，但由于公司预计2022年一季度新增订阅用户数仅为250万，远不及市场预期的590万，较2021年同期下降接近40%。受到这一消息影响，上周五奈飞股价大跌21.79%，之后继续阴跌。

作为科技成长股，奈飞也难逃最近一轮“杀估值”的影响，公司股价较去年11月历史高点700美元接近腰斩。

不过受到知名投资人逆势建仓刺激，奈飞在当地时间周三盘后的交易中上涨3.7%。

（奈飞日线图，来源：TradingView）

放弃美联储加息获益机会

非常有趣的是，阿克曼非但逆风买入科技股，而且为了调头寸买奈飞的股票，还抛售了许多未来能受益于美联储加息的资产。

在公开信中阿克曼表示，从上周五开始卖出了大量的利率掉期合约，总共获得12.5亿美元。目前公司手头还留有一些价外的利率掉期合约，同时也买入了一些到期日更远的合约。这一轮操作的结果是公司手头名义上的利率对冲规模下降了80%。

阿克曼表示，如果基金继续持有这些合约，原本有可能在周三这样的日子里取得更多盈利。这也意味着，潘兴资本相信以现在的价格投资奈飞能带来更有吸引力的风险/收益比，以及更巨大的长期利润。不过阿克曼也强调，公司持有这些掉期合约的初衷并不是规避短期的市场波动，而是在股票估值变得便宜的情况下作为流动性的主要来源。

为何敢在美联储紧缩周期入手成长股？

相信在比尔·阿克曼写信的时候，应该还没有看到鲍威尔“未来每次FOMC会议都有可能加息”的论调，但华尔街老兵不可能无视货币政策周期的变化。

阿克曼在信中表示，作为消费者和投资人，潘兴资本一直对奈飞非常仰慕，在市场对公司最新财报作出负面反应后，出现了以极具吸引力的估值水平购买股票的机会。奈飞的订阅制业务模型、位于行业领跑地位的内容制作水平和优秀的管理团队都是长期看好该公司的理由。

在公开信中，阿克曼还提到潘兴广场资本在此前投资环球音乐集团时开始研究奈飞，并一直在等待买入的机会。随着现在同时拥有环球音乐和奈飞，潘兴广场资本正在“全力押注”流媒体赛道。

本文来源于财联社

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