欧洲第三大资产管理公司、东方汇理资产管理公司（Amundi）投资组合经理Kenrick Leung在香港接受彭博采访时表示，就流动性、增长和盈利势头而言，中国股市正处于“甜蜜点”。

Kenrick Leung指出，国内流动性正在改善，中国政府似乎对去杠杆进程感到满意，人民币正在升值；不过内地市场许多有吸引力的公司估值已经很高。

至于香港市场，Leung仍然看好电商和互联网股，尽管估值不是那么诱人，但结构上仍有增长空间。同时，Leung称，还看好中资金融股，尽管仍是国有企业经营模式，但净息差和经济增长都在改善。此外，喜欢乳业、运动服装和制药股。

Kenrick Leung称，除非港元达到1美元兑7.85港元，触发金管局干预，否则在没有大灾的情况下，很难看到香港流动性的萎缩。Amundi投资了台湾的存储和3D传感股。

彭博专栏作家Shuli Ren称，中国的股票市场看上去非常诱人，上证综指已经从5月份低点上涨了10%以上。

A股或迎来理性上涨行情

市场分析人士表示，从以下七大方面看来，A股市场具备理性上涨的条件。

一是宏观经济运行稳定，转型升级效果明显，新动能正在增强；二是上市公司整体业绩优良，一大批行业优势突出；三是市场环境好转，扰乱市场秩序的“害群之马”被整治，震慑了其他有非分之想的人；四是以养老金为代表的长期资金跻身A股，且投资标的不仅是蓝筹股，也包含中小创股票，肯定了A股市场的投资价值；五是资本市场对外开放或者双向开放的水平大幅提升，A股市场投资价值获得了国际投资机构的认可；六是人民币汇率稳中有升；七是流动性无忧，货币金融政策会最大限度的保证实体经济的需求。

下半年看好高分红股、港股

对于下半年股票投资，多位保险资管人士提到，重点投向依然是高分红的价值股，偏向行业龙头，同时会加大港股市场的投资。

“股票在我们整个配置里面还有一点空间，但并不是太大。”中国平安首席投资官陈德贤表示，平安集团险资超过20%的权益投资中，只有3%可以灵活操作，平安倾向于配置的股票，是分红较高、估值较低的。

“金融去杠杆加上中性货币政策，资产市场泡沫会逐渐减少，未来，权益市场将产生自下而上的结构性机会。”一家上市险企资管公司副总裁对记者表示，上半年市场重点转向蓝筹，一定程度上恢复了价值投资，如果能够维持，则对保险资金的权益类投资构成利好。该公司下半年会选择行业性龙头，核心是看企业业绩。具体到行业，会根据板块轮动的不同时期有所侧重，目前重配的板块是医药、消费等。

文章来源 : 快讯通财经