澳元/美元在7月出现突破之后便陷入震荡，多空双方对0.8000整数关口的争夺已经持续一个多月，市场似乎也在等待更加明朗的消息面来指引汇价。澳洲联储将于下周二公布8月利率决议及政策声明，市场已开始密切关注。大型投行瑞士信贷银行基于技术面分析，已建立一张澳元/美元限价多单，押注澳元接下来涨破0.8000关口。

不过，当前许多基本面投资者不敢轻举妄动，他们认为澳洲联储每月发表的政策声明都相差无几，鲜有变化，因此很难判断澳洲联储接下来的言论到底偏鹰还是偏鸽。在投资者毫无头绪之际，澳新银行（ANZ）研究出一款算法交易，可以洞察澳洲联储言论的基调变化。

澳新银行最新研究成果：判断澳洲联储言论基调的算法交易

在澳洲市场，一种汇市算法交易冉冉升起，这个利器并不是用于分析或评估股市、债市或汇市的表现，而是专门用于跟踪澳洲联储主席洛威（Philip Lowe）的言论措辞变化，从而捕捉澳洲联储的政策动向。澳新银行表示，过去十年来，利用独特的算法交易来评估两任澳洲联储主席的发言，可以获得十分清晰的央行货币政策前景，其结果与利率前景也十分吻合。

那么，这套算法交易是如何操作的？首先，该算法交易捕捉澳洲联储主席发言的关键词，然后在诸如谷歌等网络引擎，以及澳新银行建立的资料库上进行搜索，并逐字逐句地对比该措辞是相对鹰派还是鸽派，最终计算出一个数值。若综合读数大于1，则意味着澳洲联储洛威这句话偏向鹰派，若综合读数小于1，则意味着偏向鸽派。

澳新银行经济分析师斯贝齐亚（Giulia Lavinia Specchia）表示，从历史数据来看，即便澳洲联储不提供任何前瞻指引，未来澳洲联储的言论也有望转向鹰派。他指出，澳洲联储接下来的基调开始逐渐转向“轻微鹰派”，虽然这并不意味着澳洲联储将改变目前的利率，但是联储用词的变化依然值得关注。斯贝齐亚称：

“今年3月澳洲联储政策倾向指数在五年来首次达到1的中性水平，随后保持震荡上行走势。短期来看，加息并不会很快到来，但是未来6个月内出现加息的概率较高。”

做多澳元愈加成为“拥挤交易” 投资者谨防掉进陷阱

美国商品期货交易委员会（CFTC）最新公布的交易员持仓报告显示，基金经理正在卯足全力做多澳元。具体来看，截至8月22日当周，基金经理所持有的澳元净多头头寸攀至2013年4月以来新高，连续五周保持在5万手上方。在全球各大主要货币中，澳元目前的净多头头寸数量仅次于今年汇市最耀眼的明星——欧元。

美国财经网站Business Insider专栏作家斯卡特（David Scutt）指出，在近期大宗商品价格整体回升，澳大利亚经济数据表现强劲，以及美元不断走软的情况下，投资者对澳元的买兴重燃。不过，值得注意的是，从澳新银行的算法交易结果来看，澳洲联储接下来的言论基调预计将偏向“轻微鹰派”，短期内澳洲联储或将不会改变目前的利率。而当前澳元投机性净多头头寸数量高企，若澳洲联储在下周二的声明不如市场预测般鹰派，或将引发交易员抛售澳元，投资者需对此留个心眼。